Департамент банковского аудита о бухгалтерском учете ценных бумаг CITY OF MOSCOW 2016 и отражении их в отчетности по форме 0409711

Мнение консультантов.

Как следует из текста вопроса, Банк приобрел на внебиржевом рынке еврооблигации CITY OF MOSCOW 2016, ISIN XS0271772559 (далее по тексту – Облигации).

Консультанты не имеют доступа к документам, на основании которых была осуществлена эмиссия Облигаций. Изучив различные открытые источники информации, мы установили следующее.

На сайте Финансового агентства г. Москва в разделе «Внешние займы Москвы»[1] приведена информация об Облигациях:

Программой государственных внешних заимствований города Москвы на 2016 год (Приложение 27 к Закону № 70), утвержденной пунктом 14 Закона № 70, предусмотрено погашение заимствований:

В информации[1] Минфина РФ об объеме государственного долга субъектов Российской Федерации и долга муниципальных образований отражены кредиты, полученные г. Москва от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций на сумму, сопоставимую с общем долгом по рассматриваемым Облигациям.

На сайте Банка России в разделе «Список ценных бумаг иностранных эмитентов, квалифицированных ФСФР России в качестве финансовых инструментов»[5] указано, что эмитентом рассматриваемых ценных бумаг является Dresdner Bank AG.

В списке допущенных к листингу иностранных облигаций Швейцарской биржи[6] (Swiss Stock Exchange) в графе «эмитент» указано: «DRESDNER (CITY OF MOSCOW) (LPN)». Кроме того, на сайте биржи размещено извещение, согласно которому[7]:

«Euro 407,000,000 5.064 per cent Loan Participation Notes due 2016 issued by, but without recourse to, Dresdner Bank Aktiengesellschaft («Dresdner Bank») for the purpose of funding a Euro 407,000,000 loan to The City of Moscow»

…

«on 11 May 2009 Dresdner Bank was merged into Commerzbank Aktiengesellschaft pursuant to the German Transformation Act (Umwandlungsgesetz). The merger has been entered in the Commercial Register in Frankfurt am Main. As a result of the merger, Commerzbank Aktiengesellschaft, by way of universal succession, has assumed all rights and obligations of Dresdner Bank as issuer of the Notes as well as lender under the Euro 407,000,000 credit facility agreement, and Dresdner Bank ceased to exist as a separate legal entity»

Консультанты, не являясь специалистами в области иностранных языков, понимают эту фразу следующим образом: «Облигации, выпущенные (но без оборота на) Dresdner Bank Aktiengesellschaft («Dresdner Bank») с целью финансирования предоставления займа 407,000,000 евро г. Москва»

…

«11 мая 2009 года Dresdner Bank был преобразован в Commerzbank Aktiengesellschaft в соответствии с Немецким актом о Трансформации (Umwandlungsgesetz). Преобразование было зафиксировано в Коммерческом реестре во Франкфурте-на-Майне. В результате преобразования Commerzbank Aktiengesellschaft в рамках универсального правопреемства принял на себя все права и обязанности Dresdner Bank как эмитента Облигаций, равно как и кредитора по кредитному соглашению на 407,000,000 евро, а Dresdner Bank прекратил свое существование как отдельное юридическое лицо».

Таким образом, во всех доступных консультантам ресурсах, в том числе таких официальных источниках как сайт Правительства Москвы, сайт Банка России, эмитентом Облигаций названа иностранная кредитная организация - Dresdner Bank Aktiengesellschaft, которая была преобразована в Commerzbank Aktiengesellschaft.

Отчетность по форме 0409711 «Отчет по ценным бумагам» предполагает заполнение следующих граф (Указание № 2332-У):

10, 30, 51, 81 «Наименование эмитента»;

14, 34, 55, 85 «Код ОКСМ страны эмитента»;

15, 35, 56, 86 «Код типа ценной бумаги»[8].

В приведенном наименовании граф отчетности прямо указано, что раскрытию подлежит информация об эмитенте (а не о выгодоприобретателе, конечном получателе средств и т.п.). Из содержания и порядка заполнения отчетности по ф. 0409711 следует, что основная цель ее составления состоит в получении регулятором информации о ценных бумагах, с которыми совершаются операции при участии кредитной организации. Для этого требуется идентифицировать каждую ценную бумагу, поэтому данные должны быть заполнены формально, в соответствии с эмиссионными документами.

Из изложенного, на наш взгляд, следует, что в рассматриваемом случае при заполнении отчетности по форме 0409711 следует указать информацию о Commerzbank Aktiengesellschaft, то есть:

Согласно пункту 1 Положения № 385-П кредитные организации, расположенные на территории Российской Федерации, осуществляют бухгалтерский учет в соответствии с приведенными в Приложении к настоящему Положению правилами (далее по тексту - Положение № 385-П), которые, как указано в пункте 1.1 Части I. устанавливают единые методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета, обязательные для исполнения всеми кредитными организациями, расположенными на территории Российской Федерации.

Действующим Планом счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях предусмотрено отражение ценных бумаг в зависимости от целей приобретения (пункт 2.1 Приложения 10 к Положению № 385-П) и в разрезе контрагентов (пункт 5.2 Части II Положения № 385-П), в том числе выделены счета для учета:

- ценных бумаг субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления;

- долговых обязательств нерезидентов (кроме векселей), которые в соответствии с законодательством (правом) страны их выпуска признаются ценными бумагами.

Положение № 385-П не содержит прямого указания на то, что при выборе балансового счета для учета ценной бумаги следует руководствоваться исключительно информацией об эмитенте. Более того, пунктом 1.12.8 Части I Положения № 385-П закреплен принцип приоритета содержания над формой, согласно которому операции отражаются в соответствии с их экономической сущностью, а не с их юридической формой.

Исходя из приведенной выше информации об Облигациях, можно предположить, что между эмитентом облигаций и Правительством Москвы было заключено кредитное соглашение, по которому эмитент предоставил Правительству Москвы заем на сумму, равную номиналу Облигаций, в евро. Иными словами, цель размещения рассматриваемых облигаций состояла в получении финансирования Правительством Москвы.

Поскольку консультантам не известны условия соглашений, заключенных эмитентом и Правительством Москвы, мы не можем сделать обоснованный вывод об их юридической форме. Вместе с тем, исходя из изложенного выше, можно предположить, что, с юридической точки зрения, лицом, формально обязанным по облигациям, является именно эмитент. Например, если Правительство Москвы откажется от исполнения своих обязательств по кредитному соглашению с иностранным банком, эмитент все же будет обязан исполнить свои обязательства перед держателями Облигаций.

Эти выводы консультантов не являются бесспорными[11], так как не подтверждены анализом эмиссионных документов Облигаций. Однако, если полагать, что они справедливы, то Облигации являются долговым обязательством иностранной организации и с юридической, и с экономической точки зрения. В этом случае, на наш взгляд, их следует отразить на счетах учета долговых обязательств банков – нерезидентов.

Одновременно, следует отметить, что в Письме от 06.03.2009г. № 15-1-2-8/1384 специалисты Банка России высказали мнение, по сути, противоположное позиции консультантов: «в силу того что выпущены указанные бумаги в интересах резидента Российской Федерации, в целях применения Инструкции № 110-И[12] риск по этим бумагам следует оценивать в отношении данного резидента Российской Федерации (банка VVV) и отражать рассматриваемые еврооблигации на соответствующем балансовом счете (50106 "Долговые обязательства кредитных организаций"[13])».

Выводы о том, что при расчете обязательных нормативов в отношении еврооблигаций, выпущенных в интересах российских компаний, риски следует оценивать именно в отношении резидентов, содержатся также в Письмах Банка России от 21.09.2010г. № 15-1-2-7/4448, от 31.08.2010г. № 15-1-2-7/4126.

По мнению консультантов, при применении этих разъяснений необходимо учитывать, что нам не известны конкретные условия выпуска долговых обязательств, в отношении которых были сделаны соответствующие выводы. В то же время, как правило, эмитентом еврооблигаций выступают иностранные организации (SPV-компании), а резиденты, в пользу которых осуществлена эмиссия, являются должниками SPV-компаний либо гарантами по их долговым обязательствам. Поэтому, на наш взгляд, указанные Письма могут быть использованы Банком для обоснования правомерности отражения Облигаций на счетах учета долговых обязательств субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Документы и литература.

1. Закон № 70 - Закон г. Москвы от 18.12.2013г. № 70 «О бюджете города Москвы на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов»;

2. Положение № 385-П - Положение Банка России от 16.07.2012г. № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учёта в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации»;

3. Указание № 2332-У - Указание Банка России от 12.11.2009г. № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»;

4. Инструкция № 110-И - Инструкция Банка России от 16.01.2004г. № 110-И «Об обязательных экономических нормативах» (утратила силу с 01.01.2013г.);

5. Инструкция № 139-И - Инструкция Банка России от 03.12.2012г. № 139-И «Об обязательных экономических нормативах»;

Ответы на самые интересные вопросы на нашем телеграм-канале knk_banki